随着全球经济增速的放缓，各国面临的资源约束更加明显。在这样的背景下，经济增长乏力以及地缘政治博弈将带来更多的不平等和冲突，导致全球经济继续处于不稳定和波动时期，连锁反应带来的通货膨胀问题也会引发汇率风险，尤其是单一货币风险。而国内自资管新规后，理财产品的收益越来越低，能够保证收益的产品除了存款几乎绝迹，连各大银行3%的定期大额存单都成了奢侈品，与之形成反差的是美元收益持续上涨。

面对复杂多变的经济环境，高净值人群如何做好资产的保值增值显得尤为重要。

首先，在财富传承与跨境资产配置等方面要做好对冲策略，通过多元化货币资产配置来抵御汇率风险，通过海外保单、美元资产配置等有效手段实现全球化的资产保值增值与财富传承。在这个全球资产配置的时代，香港作为国际金融中心，其成熟的自由市场经济和优越的地理位置，不仅吸引了来自全球知名金融公司在此开展业务，也吸引了大量内地投资者在此进行全球化资产配置。香港凭借其得天独厚的全球资产配置优势，成为高净值人群实现资产保值增值的首选之地。

香港优越而成熟的金融环境衍生出多种多样的优质金融产品，其中不得不提到香港保险行业中丰富的保险产品，尤其是能够配置多种货币资产的香港离岸储蓄计划，成为许多高净值人群投资的首选。今天将以香港保险产品中最受欢迎的产品之一——分红储蓄险为例，来了解这个香港保险行业的主力产品。

离岸储蓄计划之分红储蓄险介绍

分红险最早可追溯到200多年前的英国，当时是为了对抗通胀和利率波动而设计推出的。1776年，英国公平人寿保险公司在庆祝成立15周年时进行决算，发现实际责任准备金明显超过未来保险金支付所需准备金。因此，他们决定将已交保费的10%返还给投保人，这就是世界上最早的分红保险。在欧美最初开展分红险的初衷也是希望消费者能够分享保险公司的经营盈余。在发达国家已经实施了200多年的分红险已经成为对抗通货膨胀和利率变动的主要保险产品。

香港的分红储蓄险是一种以投资储蓄为主的保险产品，它同时具备保障功能和分红收益。分红主要来自保险公司的年度分红，因此选择具有强大盈利能力的保险公司至关重要。简而言之，投保人将资金交给保险公司的专业投资团队进行管理，并在一定时期后获得投资回报。除了分红收益，投保人在该期间还享有相应额度的身故赔偿。因此，大多数保险公司的投资团队会将大部分资金投资于高评级的固定收益产品，同时少部分投资于股票和其他产品，以确保保单持有人获得分红收益。

为了协助保单持有人了解保险公司过往派发非保证利益的表现，香港保险业监管局（“香港保监局”）于2017年1月1日开始正式执行“指引16”。该指引要求保险公司发布分红实现率，以显示保险公司在实践派发预期非保证利益方面的表现。分红实现率适用于自2010年起，且最近五年内曾发出新保单的分红产品。在2023年2月，香港保监局更新了“指引16”，明确要求分红实现率适用于每个自2010年起曾发出新保单，且于报告年度内仍有有效保单的产品系列。此更新版本自2024年1月1日起生效。因此，香港的分红险在监管严格、透明度高的环境下运作，保险公司必须重视非保证红利的承诺兑现。自“指引16”正式实施以来，绝大多数公司已经完成了最近8年的分红实现率信息披露。众所周知，香港储蓄险产品具有无与伦比的优势，即带有分红。香港的分红储蓄险预期内部收益率可高达6%-7%，分红实现率普遍在60%-100%之间，甚至有不少产品超过了100%。由此可见，香港分红保单的分红收益相当可观且有一定保障。这也使得香港储蓄分红险一直非常火爆且受到热捧，分红险一直是香港保险市场的主力产品。

根据香港保监局公布的数据，去年1-3月，内地访客的新造业务保费水平达96.13亿港元，同比增长了2686.4%，占个人业务总额的20.5%。新造保单数目为34506份，而去年同期仅为1029份，增幅达到了3253.4%。与2019年一季度内地访客新造业务保费达到128亿港元相比，现阶段内地保单已恢复至2019年同期超过七成的水平。其中，储蓄分红险是香港保险市场中最热门的险种。

香港储蓄分红险的优势

香港的分红储蓄险不仅具备资产保障的储蓄功能，还能通过分红获得收益，并且还提供身故赔偿功能。

此外，它还具有灵活的操作性，使其具备一定的财富传承功能。具体而言：

1.合法配置境外资产

香港分红储蓄险的多元货币计划覆盖了九种世界主流货币，包括人民币、美元、英镑等。保单持有人可以自由转换保单货币，从而分散单一货币风险，对冲通货膨胀和资产缩水的风险。不同的币种有不同的投资组合，这样可以更有效地分散风险，收益更加稳健，实现资产配置的多元化。无论保单持有人身在何处，都可以根据自己在不同人生阶段的需求，灵活转换保单货币。例如，出国留学、海外工作、旅居养老等情况下，保单持有人都可以根据需要进行相应的调整。

2.长期稳妥的可观收益

根据香港各大保险公司在官网公布的数据，香港分红险具有较高的预期收益。多数分红储蓄产品的中长期预期收益率（IRR）超过7%，近年来的分红实现率大多在90%至105%之间，能够很好地实现预期目标，为客户提供长期稳定且可观的收益。

分红险可分为保证收益和非保证的分红收益两部分。保证部分由保险公司承诺兜底，而非保证部分即分红收益则是客户和保险公司共享的投资收益，其收益率取决于投资回报。香港作为国际金融中心和自由贸易港，投资渠道无限制，允许在全球范围内进行投资，并具有更高的投资策略自由度。其中，中长期权益类资产占较大比例（约60%），而固定收益类资产占比较少。保险公司会从多个方面对分红账户进行管理，以维持长期稳定且可持续的分红水平。与投资股票相比，分红险的波动性较低，因此可作为一项长期的财务规划工具。

3.保单可灵活拆分

在香港的储蓄险中，多元货币计划通常支持保单拆分的选项。一旦保单生效一段时间后，持有人可以选择将保单拆分为N份。这可以通过更换被保人或进行货币转换来实现，从而实现对亲人的保障、货币的转换以及专款专用的功能。这种灵活的操作性使得保单持有人能够根据个人需求进行相应调整，并更好地满足不同方面的保险需求。

4.无限次更改被保人

香港保单具备一大亮点，即支持无限次更改被保人。在保单生效期间，只要现有受保人在世，保单持有人可以无限次地变更受保人，实现代代相传的传承。这一举措有效地减少了因被保人去世而导致财富积累中断和无法继续增值的风险，有助于财富的延续传承。这种灵活性和可持续性使得香港保险业务在财富传承方面具备独特优势。

5.自选身故理赔方式

在香港，保险产品普遍提供自选的身故理赔方式，分红储蓄险也不例外。除了支持一次性支付身故金外，还支持分期支付的方式。这种灵活性使得投保人能够提前进行资产规划，灵活处理资金，并安全地保障亲人的需求。通过选择适合自己的理赔方式，投保人能够更好地管理家庭财务，并确保亲人在面对意外情况时得到充分的经济保障。

对于高净值人群而言，香港分红储蓄险作为最佳的离岸储蓄计划一直备受青睐，是他们多元化资产配置中的一个优选渠道。相较于股票等其他投资工具，香港分红储蓄险能够同时提供保证收益和长期稳定的浮动收益，具备独特优势。除了长期稳健的投资收益，投资者还可以享受香港的税务优惠，避免债务风险，并实现资产传承的目标。因此，可以说香港分红储蓄险是高净值人群资产配置中的绝佳避风港。