本篇我们介绍，为防范婚姻风险，可以提前进行哪些财富规划或安排，其中较为重要的工具则是家族信托。

一、 境外家族信托

离岸信托由于其地处离岸的天然灵活性优势、税收方面的筹划功能、可高效地进行家族传承安排以及个人债务风险隔离等效果，被境内外高净值家族广泛采用，作为家族传承及资产管理的核心工具之一。

从2018年开始，先后在小米集团、美团点评、融创中国、周黑鸭、龙湖地产、达利食品等众多知名境外上市公司的带动下，近年来越来越多的境内企业家考虑在上市架构中加入离岸信托，以实现公司股东家族传承、税务安排、债务风险隔离等目的。作为民营企业家代、草根创业成功的代表-刘强东，其对于婚姻风险的防范堪称“业界标杆”。

婚前的巨额财产：刘强东的资产主要由京东的股权构成，这部分股权均是通过离岸信托持有的。刘强东在2014年京东赴纳斯达克上市前提前设立了离岸家族信托，将其持有的15.4%的京东股份注入了家族信托（刘强东持有的股份绝大部分为B类股票，拥有京东79%的投票权），并且指定自己为该家族信托受托公司的唯一董事。

从美国证监会披露的关于刘强东个人的持股信息来看，Max Smart Limited是一家英属维尔京群岛公司，直接持有京东集团B类普通股。Max Smart Limited的唯一董事是刘强东，且由刘强东设立的名为The Max Smart Trust的家族信托100%持有，刘强东为委托人和保护人，受益人为刘强东和刘强东指定的其他人。对于该家族信托，刘强东保留了撤销权，即他可不经任何人同意，独自撤销The Max Smart Trust。

隔离效果：全部放入家族信托，使得这部分股权的所有权不再属于其个人，这意味着，该部分股权在婚后取得的分红以及收益，也不属于刘强东个人，刘强东及其家人只拥有信托的受益权。

此外，刘强东家族信托的受托人为UBS Trustees (BVI) Ltd.，UBS下在BVI持牌的信托公司；根据UBS在中国境内推广的离岸信托，绝大部分为VISTA信托来看，刘强东的信托大概率为BVI的VISTA信托。BVI信托允许委托人保留其对信托的控制权而不使信托无效。例如，委托人可以保留：对信托整体或部分条款的撤销权；修改信托文件条款的权利；分配信托财产收益等权利；董事的任免权以及指示受托人行使投票权；指示信托财产投资等权利；更换受托人、保护人、投资顾问等人的权利；限制受托人必须按指定人的指示行动等。

婚后财产：根据刘强东在与其夫人章泽天领证的前一天，京东财报披露的刘强东薪酬计划。我们得知：从2015年开始的未来十年里，刘强东每年的基本工资为1元且没有任何奖金以及被授予2,600万股普通A股期权，且该部分期权也由其家族信托持有。

隔离效果：将期权放入家族信托，使得这部分期权的所有权不再属于其个人，如果未来这部分期权行权，其分红或出售后的财产增值，也不属于刘强东个人，刘强东及其家人只拥有信托的受益权。

此外，境外家族信托在设立时还可以进行权利保留，比如增加、移除受益人的权利，当婚姻出现风险时，可以及时止损。

综上，刘强东通过其离岸家族信托为其所资产，无论是婚前还是婚后构建了一面安全而牢固的防护墙。其实，设立家族信托仅是财富隔离的第一步，为境外家族信托能够切实发其隔离作用，很多高净值人士也会在婚前签署婚前财产协议以及夫妻共同财产协议，以明晰夫妻共同财产的范围。

二、境内家族信托

近观A股市场，可以看到境内股权家族信托在近年来呈现涌入之势，且通过境内家族信托持有上市公司股份的主体越来越多元化，包括实际控制人、股东、以及其他高净值人士。其中较为典型的案例如，欧普照明、三孚股份、华达科技、盛通股份等。在全面注册制的改革浪潮下，不断提高的制度包容性让A股市场涌现出大量的家族信托持股案例。

这不仅源于高净值人士财富规划与保护意识地不断加强，还得益于官方对上市公司股权信托的“制度背书”。2022年上交所发布的《科创板发行上市审核动态》（2022年第1期）与深交所的《创业板注册制发行上市审核动态》（2022年第1期）对试点注册制以来部分发行人控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份存在信托持股的案例进行了分析，首次明确了控制权条线下的信托持股问题，表示：若满足一定条件、信托持股具有充分的合理性等情况下，也可以获得审核认可。

境内家族信托与境内资本市场的有效结合，除了发挥家族信托本身在财富传承、风险隔离及合法节税方面的功能以外，也为资本市场及股东带来了独特的价值，还延展出对公司的控制权保留、股份盘活、合规减持、股份集中管理、便捷信托分配、减持后再投资等一系列功能。